综合设计软件巨头Autodesk 转型之路
Autodesk 概况- 以 CAD 起家的综合设计软件巨头
Autodesk总部位于美国加利福尼亚州圣拉斐尔市,是全球最大的二维和三维设计、工程与娱乐软件公司,为制造业、工程建设行业、基础设施业以及传媒娱乐业提供数字化设计、工程与娱乐软件服务和解决方案。
自1982年公司成立、核心产品AutoCAD正式推向市场,Autodesk已针对广泛的应用领域研发出多种设计、工程和娱乐软件解决方案,帮助用户在设计转化为成品前体验自己的创意。用户借助Autodesk的软件解决方案进行设计、可视化和仿真分析,并对产品和项目在真实世界中的性能表现进行仿真分析,从而提高生产效率、有效地简化项目并实现利润最大化,把创意转变为竞争优势。
2. 公司业务及营收分析 – 多元化产品布局,占领诸多细分市场Autodesk的产品主要分为四类:建筑、工程和施工(AEC),制造业(MFG),AutoCAD和AutoCAD LT(ACAD)以及多媒体和娱乐(M&E)。其中,AutoCAD系列产品作为Autodesk公司的核心产品相较其他软件产品具备更强大的盈利能力。在每一个业务领域内,Autodesk均开发了众多覆盖不同业务板块、业务流程的软件,形成了庞大的Autodesk软件体系。
订阅成本近年来整体呈较快增长趋势,主要是受公司云端化转型影响,公司在云端费用和与之相关的人力成本上投入增加,2016年订阅成本下降主要因为公司云设施基本部署完毕,且技术开发摊销费降低。
许可证成本近年来增幅不大,主要变化因素是公司相关业务硬件设备的购买和雇员人数的调整。2016年许可证成本下降主要因为公司停止永久许可销售后进行裁员,相关费用大幅减少。2014年的大幅增长主要是因为公司收购Delcam导致。
许可证收入和订阅(维护)收入(2013财年年报及之前财年称之为“维护收入”,2014财年年报及之后年报称之为“订阅收入”,主要为用户按期购买的产品维护、升级服务 的收入)。近10年间,公司许可证收入增长率除个别年份有所增长外,其余年份持 续下降,且近5年内多次出现增长率为负的情况,的确表明许可证收入的增长已经进入瓶颈期。
此前活跃并按期升级的用户:这类用户此前购买License,使用软件活跃并定期升级,对于这类用户新模式对其支出影响有限,因为Autodesk产品升级费用约为产品License价格的60-80%,每2-3年一次升级其支出与现在每年订阅式付费,长期看支出差别不大。
盗版用户:这部分用户此前通过破译注册码等方式获得盗版软件,但在订阅模式下盗版软件将受到极大的制约,其按周期订阅的机制将从登陆、加密等多维度保护正版软件。这部分用户群体要么收费使用正版,要么选择其他产品。
其他厂商非Autodesk用户:这部分用户中部分受制于价格较高的原因此前无法使用Autodesk产品,在订阅模式下初期投入较低,相应采购门槛降低,可能成为Autodesk新客户。
总体来看,Autodesk本次调整收费模式对用户使用习惯上有比较大的改变,对公司来讲虽然短期收入会受到一定影响,但中长期看抑制盗版、降低用户初期使用成本也将激发出新的用户需求,订阅式付费在当公司用户留存率稳定的情况下也将保证未来现金流更见稳定。
除了上述传统产品的软件收费模式的改变,公司也在积极布局打造自身纯正的云服务体系。Autodesk公司已经构建了包括SaaS层和PaaS层的较为完整的的云服务体系其中,PaaS层产品为Forge,为第三方开发人员提供开发平台服务;SaaS层产品主要有A360、BIM360、FormIt、Fusion360、Fusion Lifecycle、InfraWorks、ReCap等,提供协同办公、产品设计、建筑信息化管理等云服务,形成了闭合的生态结构。
云端化转型初见成效,公司战略获市场认可新政实施以来,公司转型初见成效,近年订阅收入比重逐渐提升。 2016年公司收入中,传统永久产品许可证收入下降63%,传统模式维护服务收入下降3%,而相应的订阅式付费的收入虽然基数还不大但呈现了快速增长的态势。
2016年,永久软件产品维护收入占订阅收入的86%,较之2015年90%下降了4个百分点,新模式订阅收入(按期订阅产品和灵活企业业务协议收入以及云服务的收入)由2015年的10%上升到14%。具体来看,新模式订阅收入增加39%,其中,产品订阅收入增长了186%,灵活企业业务协议收入增长了28%。同时,由于商业模式转型,维护计划收入下降3%,综合导致订阅收入仅增加了1%。
为了更清晰的显示公司转型后的财务指标健康情况,公司也在年报中使用了更适用于订阅式收费企业的多维度数据展示目前公司业务发展情况:
2016年年度经常性收入(ARR)为16亿美元,比2015年同比增长16%。其中来自新模式业务的经常性收入为5.29亿美元,同比增长107%
全部订阅户数为311万,比去年同期增长21%。其中新模式业务订阅户数为109万,同比增长155%。递延收入为17.9亿美元,同比增长18%。订阅留存率为84%。
其中ARR(Annualized Recurring Revenue,年化经常性收入)通常被作为评价SaaS公司收入健康状况的重要指标,虽然Autodesk目前的产品形态只有部分为SaaS化产品,但是从商业模式看Autodesk目前已经完全具备SaaS公司的特征。自2014年宣布推行云端化转型以来,在维护服务订阅数量及ARR基本保持不变的情况下,新模式的订阅数和ARR持续上升,2016年更是呈现了快速增长的态势。
公司的递延收入随着订阅式收入比重的提升也相应水涨船高,2014-2016年递延收入呈现快速增长态势,2016年末公司递延收入为17.9亿美元,占当年收入比重88.18%,较高的递延收入为公司后续收入增长奠定良好基础。